Alternativ Prissettingsteori. DEFINISJON av alternativprissettingsteori. Enhver modell - eller teoribasert tilnærming for beregning av virkelig verdi av et alternativ. De mest brukte modellene i dag er Black-Scholes-modellen og binomialmodellen. Begge teorier om opsjonsprising har bred marginer for feil fordi deres verdier er avledet fra andre eiendeler, vanligvis prisen på et selskaps vanlige lager Tid spiller også en stor rolle i opsjonsprisingsteori, fordi beregninger involverer tidsperioder på flere år og mer. Markedsførbare alternativer krever ulike verdsettelsesmetoder enn ikke markedsmessige, som de som er gitt til selskapets ansatte. BREAKING DOWN Alternativ Prissettingsteori. Hvordan børsopsjoner bør verdsettes, har blitt en viktig debatt de siste årene fordi amerikanske selskaper nå er pålagt å kostnadsføre kostnaden for ansatteopsjoner på deres Resultatregnskap For mange unge selskaper som handler på børsene i dag, vil denne utgiften være betydelig uansett hva verdsettelsesmetoder er brukt Behovet for konsistent og nøyaktig behandling av denne økende utgiften gir incitament til å skape nye og innovative løsninger på opsjonsprissettingsteori. Oppgavene Basics Tutorial. Nowadays inkluderer mange investorer porteføljer investeringer som for eksempel aksjer og obligasjoner, men ulike typer verdipapirer Du har til disposisjon slutter ikke der En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av muligheter til sofistikerte investorer. Muligheten til alternativer ligger i deres allsidighet. De lar deg tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra en nedgang til direkte satsing på bevegelse av et marked eller en indeks. Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten kostnadene. Alternativene er komplekse verdipapirer og kan være ekstremt risikabelt. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger. Valg involvere risikoer og er ikke egnet for alle Option trading kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap. Bare invester med risikokapital. Til tross for hva noen forteller deg, betyr opsjonshandel risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør på grunn av dette foreslår mange at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. På den annen side, er uvitende om noen form for investering plasserer deg i svak stilling. Kanskje spekulativ natur av valgene ikke passer til stilen. Ikke noe problem - så ikke spekulere i alternativer Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem. Ikke lærer hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe rett inn uten å vite om alternativer, du vil ikke bare miste et annet element i din investeringsverktøyskasse, men også miste innsikt inn i arbeidet til noen av verdens største selskaper Uansett om det er å sikre risikoen for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i form o f aksjeopsjoner, bruker de fleste multinasjonale i dag i noen form eller en annen. Denne veiledningen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Husk at de fleste opsjonshandlere har mange års erfaring, så ikke forvent å være ekspert umiddelbart etter leser denne opplæringen Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke ut handlingene om Stock Basics. FX Options og Smile Risk. FX-opsjonsmarkedet representerer et av de mest flytende og sterkt konkurransedyktige markedene i verden, og har mange tekniske finesser som kan gi alvorlig skade for den uinformerte og uvitende handelsmannen. Denne boken er en unik guide til å kjøre en FX-opsjonsbok fra markedsmakerperspektivet. Slående balanse mellom matematisk rigor og markedspraksis og skrevet av erfaren utøver Antonio Castagna, viser boken leserne hvordan å bygge opp en hel volatilitetsoverflate fra markedsprisene på hovedstrukturen. Begynn med de grunnleggende konvensjonene knyttet til hovedfaks avtaler og de grunnleggende handlede strukturer av FX-opsjoner, innfører boken gradvis de viktigste verktøyene for å takle FX-volatilitetsrisikoen. Det fortsetter deretter å gjennomgå hovedbegrepene til opsjonsprisingsteori og deres anvendelse innenfor en Black-Scholes økonomi og en stokastisk volatilitet miljø Boken introduserer også modeller som kan implementeres for å pris og administrere FX-opsjoner før man undersøker effekten av volatilitet på fortjenesten og tapene som følge av sikringsaktiviteten. Hvordan Black-Scholes-modellen brukes i profesjonell handelsaktivitet. Den mest passende stokastiske volatilitetsmodeller. Kilder til fortjeneste og tap fra Delta og volatilitetssikringsaktivitet. Fundamentelle konsepter for smilesikring. Større markedstilnærminger og variasjoner av Vanna-Volga-metoden. Volatilitetsrelaterte greker i Black-Scholes-modellen. prising av vanille-alternativer , digitale alternativer, barrierealternativer og de mindre kjente eksotiske options. tools for overvåking av hovedrisikoen ved en FX-opsjonsbok. boken er ledsaget av en CD rom med modeller i VBA, som viser mange av de tilnærminger som er beskrevet i boken. notering og akronymer.1 valutamarkedet.1 1 valutakurser og spotkontrakter.1 2 direkte og valutabytteavtaler.1 3 valutakurser opsjonskontrakter.1 4 Hovedhandlet FX-opsjonsstrukturer.2 Prismodeller for FX-alternativer.2 1 Prinsipper for opsjonsprisingsteori.2 2 Den svarte scholes-modellen.2 3 Heston-modellen.2 4 SABR-modellen.2 5 Blandingsmetoden .2 6 Noen hensyn til valg av modell.3 Dynamisk sikring og volatilitetshandel.3 1 Foreløpige hensyn.3 2 En generell ramme.3 3 Sikring med konstant implisitt volatilitet.3 4 Sikring med en oppdatert implisitt volatilitet.3 5 Sikring Vega.3 6 Hedging Delta, Vega, Vanna og Volga.3 7 Volatilitetslaget og dens fenomenologi.3 8 Lokale eksponeringer til volatiliteten smile.3 9 Scenario-sikring og forholdet til Vanna Volga-sikring.4 Volatilitetsoverflaten.4 1 Generelle definisjoner.4 2 Kriterier for en effektiv og praktisk r fremvisning av volatilitetsoverflaten.4 3 Vanligvis vedtatte tilnærminger til å bygge en volatilitetsoverflate.4 4 Smilinterpolering blant streik Vanna Volga-tilnærmingen.4 5 Noen funksjoner i Vanna Volga-tilnærmingen.4 6 En alternativ karakterisering av Vanna Volga-tilnærmingen.4 7 Smilinterpolering mellom utløp implisitt volatilitet siktstruktur.4 8 Vanskelige volatilitetsoverflater.4 9 Tager hensyn til markedet sommerfuglen.4 10 Bygg volatilitetsmatrisen i praksis.5 Vanlige Vaniljealternativer.5 1 Prissetting av vaniljealternativer.5.5 Marked - making tools.5 3 Budspørsmål for vanillealternativer.5 4 Avskjæringstider og spreads.5 5 Digitale alternativer.5 6 Amerikanske vaniljealternativer.6 Barrierealternativer.6 1 En klassifisering av barrieremuligheter.6 2 Noen relasjoner av barrierealternativpriser.6 3 Prissetting for barrierealternativer i en BS-økonomi.6 4 Prissettingsformler for barrierealternativer.6 5 One-touch-rabatt og ikke-berøringsalternativer.6 6 Dobbeltsperrealternativer.6 7 Dobbeltsynkronisering og dobbeltkjøringsalternativer.6 8 Sannsynlighet for å treffe en barriere.6 9 Gresk beregning.6 10 Prisbarrierealternativer i andre modellinnstillinger.6 11 Prisbarrierer med ikke-standardleveranse.6 12 Markedsstilling til prisbarrierealternativer.6 13 Budspørsmål.6 14 Overvåkingsfrekvens .7 Andre eksotiske alternativer.7 2 Alternativer for utløpsbarriere.7 3 Alternativer for vindubarriere.7 4 Alternativer for førstegang og inntelling av utkoblingsbarriere.7 5 Auto-quanto-alternativer.7 6 Forward-startalternativer.7 7 Varianse swaps.7 8 Sammensatt, asiatisk og tilbakekallingsalternativer.8 Risikostyringsverktøy og analyse.8 2 Implementering av LMUV-modellen.8 3 Risikostyringsverktøy.8 4 Risikoanalyse av vaniljealternativer.8 5 Risikoanalyse av digitale alternativer.9 Korrelasjons - og FX-alternativer.9 1 Preliminære overvejelser.9 2 Korrelasjon i BS-innstillingen.9 3 Kontrakter avhengig av flere FX-spotrenter.9 4 Håndtere korrelasjon og volatilitet smile.9 5 Kobling av volatilitetsliljer.
No comments:
Post a Comment